SPAC: что это такое и как инвестировать в этот новый финансовый инструмент
SPAC (Special Purpose Acquisition Company) – это компания-аквариум, которая создается для того, чтобы привлечь средства на бирже и затем приобрести другую компанию. SPAC – это не новый инструмент на рынке инвестиций, но в последнее время он привлекает все большее внимание и становится все популярнее. В этой статье мы рассмотрим, что такое SPAC, как он работает, как инвестировать в SPAC и какие преимущества и недостатки он имеет.
![Что такое SPAC](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/CHto-takoe-SPAC.jpg)
Содержание
Значение SPAC в инвестиционной отрасли
SPAC – это инструмент, который позволяет компаниям проходить IPO (initial public offering) быстрее и дешевле, чем традиционный способ IPO. Он также предоставляет возможность инвесторам инвестировать в компании на ранней стадии развития, которые еще не прошли процедуру IPO.
![Упрощенный жизненный цикл SPAC](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/Uproshhennyj-zhiznennyj-tsikl-SPAC.png)
На заметку! Это может быть особенно привлекательно для инвесторов, которые ищут высокую доходность, так как цена акций SPAC может значительно вырасти, когда она заключает сделку и приобретает другую компанию. Однако, как и все инвестиции, SPAC также имеет свои риски, которые нужно учитывать.
Как работает SPAC
SPAC – это особый вид компании, созданной с целью привлечения средств на IPO и последующего приобретения другой компании. Рассмотрим основные этапы процесса работы SPAC.
![Схема IPO SPAC](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/Shema-IPO-SPAC.png)
Описание процесса IPO и особенностей SPAC
- Создание SPAC. Создается компания-аквариум (SPAC), которая собирает деньги на IPO. Обычно SPAC назначает известных инвесторов и профессионалов в качестве директоров и менеджеров, чтобы привлечь дополнительных инвесторов.
- SPAC проводит IPO, продавая обыкновенные акции на бирже. Деньги, полученные от IPO, хранятся на специальном счете до тех пор, пока SPAC не заключит сделку.
- Поиск целевой компании. SPAC начинает поиск целевой компании, которую можно купить с помощью денег, собранных во время IPO. Целевая компания должна соответствовать определенным критериям, определенным SPAC.
- Сделка с целевой компанией. Когда целевая компания выбрана, SPAC исключает возможность инвестирования в другие компании и начинает переговоры о сделке с целевой компанией. SPAC может использовать деньги, полученные от IPO, для покупки целевой компании, которая затем становится общедоступной.
![Цель SPAC-компании — поглощение или слияние с другой компанией](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/TSel-SPAC-kompanii-pogloshhenie-ili-sliyanie-s-drugoj-kompaniej.jpg)
Различные этапы SPAC
- Создание SPAC и проведение IPO.
- Поиск и анализ целевой компании.
- Соглашение о сделке и ее заключение.
- Объявление о сделке и переход к торгам акциями общедоступной компании.
![СПАК](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/SPAK.png)
Важно! SPAC должен заключить сделку с целевой компанией в течение определенного времени (обычно 18-24 месяца), иначе деньги, собранные во время IPO, будут возвращены инвесторам. Кроме того, если SPAC не найдет целевую компанию, инвесторы также получат свои деньги обратно.
![Сравнение SPAC с IPO и Pre-IPO](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/Sravnenie-SPAC-s-IPO-i-Pre-IPO.png)
Преимущества и недостатки SPAC
SPAC имеет свои преимущества и недостатки как для инвесторов, так и для компаний, которые привлекают средства с помощью этого инструмента.
Преимущества для инвесторов:
- возможность инвестировать в небольшую сумму в общедоступную компанию, которую обычно можно было бы купить только за значительно большую сумму;
- большая гибкость и контроль над инвестициями в сравнении с традиционными IPO;
- возможность вернуть средства, если SPAC не сможет найти подходящую целевую компанию.
Недостатки для инвесторов:
- нет гарантии, что SPAC найдет подходящую целевую компанию, и инвесторы потеряют свои деньги;
- SPAC может не иметь достаточно опытных директоров и менеджеров, что может привести к риску инвестирования в неподходящие компании;
- комиссии и расходы, связанные с инвестированием в SPAC, могут быть выше, чем при традиционных IPO.
![Плюсы и минусы SPAC](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/Plyusy-i-minusy-SPAC.jpg)
Преимущества для компаний:
- SPAC позволяет компаниям привлекать средства на IPO быстрее и дешевле, чем при традиционных IPO;
- SPAC предоставляет компаниям возможность получить доступ к опытным директорам и менеджерам, которые могут помочь им реализовать свой потенциал;
- SPAC предоставляет компаниям большую гибкость и контроль над сделкой в сравнении с традиционными IPO.
Недостатки для компаний:
- сделка с SPAC может быть менее привлекательной для инвесторов, чем традиционное IPO, что может привести к более низкой оценке компании;
- SPAC может не иметь достаточно опытных директоров и менеджеров, что может привести к риску инвестирования в неподходящие компании;
- SPAC может ограничивать выбор компаний, с которыми можно заключить сделку, что может привести к ограничениям в росте компании.
![Объемы, привлеченные за последние годы](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/Obemy-privlechennye-za-poslednie-gody.png)
Как инвестировать в SPAC
Инвестирование в SPAC доступно широкому кругу инвесторов, но прежде чем решиться на этот шаг, необходимо понять процесс инвестирования и связанные риски.
Описание процесса инвестирования в SPAC.
- Инвестор приобретает акции SPAC на рынке биржи.
- Деньги, полученные от продажи акций, помещаются на специальный счет, где они будут находиться до момента слияния SPAC с целевой компанией.
- Если SPAC не сможет найти подходящую целевую компанию, деньги возвращаются инвесторам.
- Если сделка с целевой компанией проходит успешно, акции SPAC превращаются в акции целевой компании.
Риски, связанные с инвестированием в SPAC:
- нет гарантии, что SPAC найдет подходящую целевую компанию, и инвесторы потеряют свои деньги;
- стоимость акций SPAC может быть выше их фактической стоимости, особенно если инвесторы ожидают успешного слияния с целевой компанией;
- инвесторы не имеют контроля над выбором целевой компании и ее управлением;
- комиссии и расходы, связанные с инвестированием в SPAC, могут быть выше, чем при традиционных IPO.
Обратите внимание! В целом, инвестирование в SPAC может быть рискованным, но при правильной оценке рисков и выборе правильного SPAC может принести высокую прибыль.
![Целевая компания сохраняет свою организационную структуру, продукты и бизнес-процессы. Часть капитала переходит к акционерам SPAC во время обмена акций. По сути, все, что платит целевая компания за выход на биржу через SPAC, — это часть капитала, которую получает спонсор](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/table-spac-min.png)
Примеры успешных и неудачных SPAC
За последние несколько лет все больше компаний использовали SPAC для IPO. Некоторые из них получили большой успех, но некоторые оказались неудачными.
Таблица. Примеры успешных и неудачных сделок SPAC.
Компания | Символ | Год объединения со SPAC | Результаты |
Virgin Galactic Holdings Inc. | SPCE | 2019 | Первый коммерческий полет в космос в 2020 году. |
DraftKings Inc. | DKNG | 2020 | Акции компании выросли более чем в два раза с момента IPO. |
Nikola Corporation | NKLA | 2020 | Цена акций упала после обвинений в мошенничестве. |
Clover Health Investments Corp. | CLOV | 2021 | Цена акций упала более чем на 50% после обвинений в мошенничестве и скрытии информации. |
На заметку! Эти примеры показывают, что инвестирование в SPAC может быть рискованным, но при правильном выборе SPAC и контроле над рисками, можно получить значительную прибыль.
![Virgin Galactic через Social Capital Hedosophia Holdings](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/Virgin-Galactic-cherez-Social-Capital-Hedosophia-Holdings.png)
Выводы
В данной статье мы рассмотрели, что такое SPAC, как работает этот инструмент и какие преимущества и недостатки он имеет для инвесторов и компаний. Мы также рассмотрели процесс инвестирования в SPAC и связанные с этим риски.
![SPAC](https://trading-expert.ru/wp-content/uploads/2023/03/SPAC.jpg)
Примеры успешных и неудачных сделок SPAC показывают, что инвестирование в этот инструмент может быть рискованным, но при правильном выборе SPAC и контроле над рисками можно получить значительную прибыль. Рекомендуется инвесторам тщательно изучать каждый SPAC перед инвестированием, оценивать его потенциал и риски, а также не забывать о своих личных финансовых целях и стратегии.
На заметку! В целом, SPAC – это инновационный инструмент, который может помочь компаниям достичь IPO быстрее и более эффективно, а инвесторам – получить доступ к инвестициям в компании, которые раньше были недоступны для них.
FAQ. Ответы на частые вопросы
SPAC позволяет компаниям быстрее и более эффективно достичь IPO, что может быть выгодно для компаний, которые хотят быстро получить доступ к капиталу и привлечь новых инвесторов. Инвесторы, в свою очередь, получают возможность инвестировать в компании, которые ранее были недоступны для них.
Риски могут включать неуспех SPAC в поиске компании для объединения, возможность потери денег при покупке акций SPAC до того, как будет объединение, и риск того, что выбранная компания для объединения может не оправдать ожидания.
Инвестировать в SPAC можно через покупку акций на бирже. Также можно приобрести акции при размещении SPAC.
При выборе SPAC следует оценивать финансовые показатели SPAC, репутацию его спонсоров, опыт их работы, а также их стратегию поиска и выбора компании для объединения.
Преимущества включают более быстрый и эффективный доступ к капиталу и возможность привлечения новых инвесторов. Недостатки могут включать необходимость отчуждения части контроля над компанией и риск неудачного объединения.
Преимущества включают возможность инвестировать в компании, которые ранее были недоступны для инвесторов, и быстрый доступ к рынку. Недостатки могут включать риски, связанные с поиском компании для объединения, риск потери денег при покупке акций SPAC до объединения и риск того, что выбранная компания для объединения может не оправдать ожидания.
Смотрите также: Опережающие и отстающие индикаторы в трейдинге. Помимо того, вас наверняка заинтересует индикатор ZigZag.
Видео – Что такое SPAC-компании?
Обсуждения SPAC