Что такое Бенчмарк

Что такое бенчмарк – такой вопрос возникает у начинающего трейдера. Это и неудивительно, ведь этот термин постоянно упоминается на фондовом рынке. Именно по этой причине нужно знать, что собой представляет данное понятие, зачем используется и кем устанавливается.

Что собой представляет бенчмарк

Бенчмарк, согласно словарю трейдера, это эталон или эталонный показатель на фондовом рынке. Если говорить проще, то бенчмарк – это то, с чем сравнивают бонд. Нельзя сказать, что это что-то конкретное. Это некий стандарт, используемый для определенного сравнения.

Например, при выборе ценной бумаги для вложения ориентируются на ее доходность. Как понять, прибыль этого конкретного бонда выше, чем прибыль других активов? Нужно выполнить сравнительный анализ. Для этого берут какую-то определенную бумагу и несколько других активов. Сравнение доходности будет осуществляться относительно этого конкретного бонда. Следовательно, этот актив и есть эталон, то есть бенчмарк.

Для чего требуется бенчмарк?

Бенчмарк требуется для того, чтобы выполнить сравнительный анализ. Даже если сравнивать, например, доходность облигаций, то эталоном станет актив с самой высокой доходностью. Позднее, когда станет вопрос о дополнении портфеля другими бондами, то ориентироваться трейдер будет на прибыль уже приобретенной ценной бумаги.

При этом следует учесть, что бенчмарком может быть практически любой финансовый инструмент. Эталон необходим, чтобы правильно оценить какой-либо параметр продукта.

Чаще всего бенчмарк используют именно для того, чтобы оценить прибыль, которую может получить трейдер с определенной сделки.

На фондовом рынке существует такое понятие «ставка бенчмарка». С ее помощью можно узнать, как отличается возможная прибыль по определенному бонду от доходности эталонного актива.

Кто устанавливает бенчмарк?

Бенчмарк устанавливаются администраторами. На бирже в качестве администраторов выступают биржевые платформы, которые вводят свои индексы, согласно действующим ценам на торгуемые активы. Кроме того, их роль могут играть и другие финансовые организации. Например, ставку рефинансирования устанавливает Центральный Банк РФ. Следовательно, он и будет администратором, который определяет эталон.

Администраторам для расчета бенчмарка предоставляют информацию контрибьютеры. Это может быть фондовый рынок, коммерческий банк и т.д.

Администраторы вправе доверять расчет бенчмарка специальным агентствам. Для этого с ними заключается определенное соглашение.

Как используют бенчмарк на фондовой бирже?

Для каждой отрасли, от которой на рынке торгуются ценные бумаги, установлены свои эталоны. Самый популярный из них – индекс Доу-Джонса. Он представляет несколько отраслей американской биржи, а именно:

• транспорт и услуги по перевозке;
• промышленность;
• коммунальное хозяйство и т.д.

Индекс Доу-Джонса помогает сделать вывод, какая из отраслей успешно развивается и пользуется повышенным спросом. Благодаря этому можно заключить выгодную сделку, приобретая соответствующие ценные бумаги.

На бенчмарк также ориентируются, чтобы оценить результат деятельности инвестиционных фондов. Если сравнивать какой-то один фонд с определенным индексом, можно понять, насколько эффективно было организовано управление. В том случае, если прибыль превышает индекс, то управление велось правильно. Если же доходность ниже показателя, это указывает на неэффективность управления.

Бенчмарк служит также ориентиром для создания инвестиционного фонда. За основу берется фондовый индекс и полностью копируется при формировании портфеля ценных бумаг.

Такие образом, бенчмарк – эталон, на который ориентируется при определении наиболее доходной ценной бумаги, при создании инвестиционного фонда, при выявлении наиболее прибыльной сферы и т.д. Это помогает трейдерам заключать наиболее выгодные сделки на фондовом рынке.