В статье хотим рассказать о так называемых профессиональных участников рынка ценных бумаг или как их сокращённо называют профучастники. Так называют брокеров, доверительных управляющих, дилеров, депозитариев, т.е. все те инвестиционные и финансовые компании, которые имеют лицензию Банка России на осуществление различных операций на рынке ценных бумаг. Вы узнаете о том, какие услуги они предоставляют, на основании каких лицензий они действуют и какова стоимость их услуг.
У многих неискушённых инвесторов может быть неправильное представление о деятельности данных организаций, и предоставляемых ими услугах. Часто люди не могут отличить деятельность лицензированных компаний от мошенников, маскирующихся под финансовых посредников.

Итак, не важно как называется компания: инвестиционная, финансовая, брокерская или управляющая. Первое, чем вы должны поинтересоваться — это наличием официальных лицензий.

Сейчас в нашей стране регулированием их деятельности занимается Банк России. Он выдаёт лицензии на разные виды деятельности на рынке ценных бумаг. К примеру, брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность, и на деятельность по управлению ценными бумагами.

Что означает все эти деятельности?

Брокерская лицензия позволяет оказывать посреднические услуги инвесторам, в том числе с целью предоставления им доступа к торгам на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Каждый кто хочет купить акции или облигации, сможет это сделать на бирже только через профессионального участника рынка, т.е. брокеры. Сами физические лица торговать на прямую на бирже не могут. Каждый раз когда вы приобретаете или продаёте различные активы на рынке, сделку от вашего имени и по вашему поручению совершает брокер. Совершать сделки без вашего поручения брокер не может.

Приведём простой пример. Вы захотели купить акции Газпрома. И вне зависимости от способа покупки, через торговую программу Quik, по телефону или собственное торговое приложение компаний, вы подаёте поручение брокеру на приобретение этих акций. Без этого поручения брокер не сможет совершить данную сделку. И вы не сможете приобрести акции.

Второй вид лицензии, которую рассмотрим — это дилерская лицензия.

Она позволяет профессиональному участнику совершать сделки от своего имени и за счёт собственных средств. С помощью этой лицензии участники управляют собственным портфелем инвестиций или поддерживают котировки на различные ценные бумаги, чтобы инвесторам было удобнее совершать с ними сделки.

Лицензия на управление ценными бумагами позволяет компании принимать средства от клиентов, и самостоятельно принимать решения об их инвестировании в рамках заранее оговорённой с клиентом инвестиционной стратегии с целью получения дохода. Это ещё называется доверительным управлением.

В случае с доверительным управлением вы предоставляете свои сбережения управляющему, который ими будет распоряжаться самостоятельно. И периодически присылать вам отчёты. При этом управляющий будет получать вознаграждение в виде процентов от заработанного для вас дохода.

Наконец, одна из самых сложных для понимания большинством начинающих инвесторов — это лицензия на депозитарную деятельность. Депозитарий осуществляют учёт прав или хранение ценных бумаг. Часто депозитарии выполняют роль вспомогательных подразделений в брокерских компаниях. Осуществляют точный учёт и фиксацию прав на ценные бумаги. Например, передачу ценных бумаг в залог, а также проводят платежи, связанные с выплатой клиентам дивидендов по акциям и процентов по облигациям.

Получение лицензии является крайне сложной процедурой. Банк России вытравляет серьёзные требованиям к профессиональным участникам рынка. Директором такой компании может быть человек с длительным опытом работы в финансовой сфере и высшим профильным образованием. В организации должны быть аттестованные работники. У компании должны быть большие собственные средства.

Профучастник может иметь как несколько лицензий на разные виды деятельности и совмещать их в своей работе, так и специализироваться на чём-то одном, например, иметь лицензию только на управление ценными бумагами.

На практике большинство серьёзных участников, работающих с физическими лицами, имеют все четыре названные лицензии, чтобы иметь возможность оказывать широкий комплекс услуг.

Существуют также организации регистраторы. Они ведут список акционеров, и проводят собрания в акционерных обществах. В последнее время эти организации всё меньше ориентированы на работу с физическими лицами и в основном координируют взаимодействия между депозитариями и эмитентами.

В целом профучастники занимаются тем же самым, что и банки. Они являются проводниками капитала от тех у кого есть сбережения, к тем кто нуждается в инвестициях в виде облигационных займов и акционерного капитала. К ним применяются нормы надзора, похожего на банковский. На сайте центрального банка вы всегда сможете найти актуальную информацию обо всех брокерах и управляющих, их нарушениях (если такое есть) и предупреждениях со стороны надзорного органа.

Также бытует мнение, что в случае банкротства брокера, все активы и средства инвесторов будут обязательно потеряны. Это не правда. Ценные бумаги клиентов хранятся отдельно от ценных бумаг самого брокера. В случае банкротства инвесторы смогут перевести все свои активы другому брокеру. Если на счету были деньги, то они также обособлены от собственных средств брокера. При этом на средства инвесторов нельзя обратить взыскание по обязательствам брокера. Эти нормы призваны максимально защитить интересы инвесторов.

Кроме того, если провести количество банкротств инвестиционных компаний (профессиональных участников) и банков, то количество банкротств инвесткомпаний можно пересчитать по пальцам. И большинство из них не занималось обслуживанием розничных клиентов.

И последний момент. Сколько стоит брокерское обслуживание? Каждый раз когда вы приобретаете или продаёте актив, брокер будет взимать комиссию. В зависимости от рынка комиссия может различаться. На фондовом рынке будет взиматься комиссия от оборота за день. К примеру, вы совершили 10 сделок за день. Оборот по вашим сделкам за день составил 1000 000 рублей. С этого миллиона и будет взиматься комиссия. В зависимости от выбранного вами брокера и тарифа, комиссия будет варьироваться от 0 до 0,4%.
Также при наличии сделок за месяц, с вас будет удержана комиссия за услуги депозитария. Комиссия зависит от выбранного вами брокера.

Основную прибыль брокер зарабатывает на тех клиентах, которые берут у него деньги и ценные бумаги взаймы под проценты и совершают так называемые маржинальные сделки с плечом. Что обычному инвестору делать совершенно не обязательно.

Все возможные комиссии брокера всегда описаны в регламенте по оказанию услуг. Не поленитесь. И перед открытием счёта на брокерское обслуживание, ознакомьтесь с этим документом. Успешных инвестиций.