EBITDA и ее виды: как оценить финансовую производительность компании с помощью этого показателя

EBITDA (от англ. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) – это показатель, который используется для оценки финансовой производительности компании. EBITDA показывает, сколько денег компания зарабатывает от своей основной деятельности, и не учитывает расходы на проценты по заемным средствам, налоги, амортизацию и износ.

EBITDA позволяет инвесторам, аналитикам и менеджерам оценить, насколько успешно компания зарабатывает деньги на своей основной деятельности, и насколько эффективно управляет своими ресурсами.

EBITDA и ее виды

Существуют четыре основных типа EBITDA.

1. EBITDA от продаж (EBITDA margin) – это показатель, который показывает, сколько денег компания зарабатывает на каждый доллар продаж. Он рассчитывается путем деления EBITDA на выручку от продаж. Чем выше EBITDA margin, тем лучше финансовое положение компании.
2. EBITDA до арендной платы (EBITDAR) – это показатель, который учитывает расходы на аренду и арендные платежи. Он часто используется в отраслях, где арендные платежи являются значительной частью расходов компании, таких как авиаперевозки и гостиничный бизнес.
3. Adjusted EBITDA (Адаптированная EBITDA) – это показатель, который учитывает определенные расходы, которые могут быть не связаны с основной деятельностью компании. Например, расходы на реструктуризацию, юридические издержки и прочие расходы, которые не относятся к ее операционным расходам. Adjusted EBITDA может быть полезен для оценки финансового состояния компаний, которые проходят через периоды перемен или реструктуризации.
4. Unlevered EBITDA (Нерыночная EBITDA) – это показатель, который не учитывает расходы на заемные средства. Он используется для оценки доходности проектов или компаний, которые не имеют долговых обязательств. Unlevered EBITDA может быть особенно полезен для оценки слияний и поглощений, где цена сделки зависит от доходности проекта или компании.

EBITDA может быть полезным инструментом для сравнения производительности компаний внутри отрасли или для оценки изменений производительности компании во времени. Однако EBITDA не является идеальным индикатором финансовой производительности, поскольку он не учитывает некоторые важные факторы, такие как:

• расходы на проценты по заемным средствам: EBITDA не учитывает расходы на проценты по заемным средствам, что может привести к искаженной картине финансового состояния компании, особенно в случаях, когда долг компании высок;
• расходы на налоги: EBITDA также не учитывает расходы на налоги, что может сильно влиять на финансовые результаты компании;
• изменения в капитальных вложениях: EBITDA также не учитывает изменения в капитальных вложениях, которые могут существенно влиять на результаты компании;
• изменения в уровне инвентаря: EBITDA также не учитывает изменения в уровне инвентаря, что может быть важным фактором в некоторых отраслях.

На заметку! Несмотря на эти ограничения, EBITDA по-прежнему является полезным инструментом для оценки финансовой производительности компании. При использовании EBITDA в качестве индикатора производительности компании, следует учитывать, что он не является полным измерением доходности компании и должен использоваться в сочетании с другими финансовыми показателями.

FAQ. Ответы на частые вопросы о EBITDA

Смотрите также: Бычья ловушка в трейдинге – как ее выявить и избежать. Помимо того, вас могут заинтересовать подводные камни при инвестировании в облигации.

Видео – Показатели EBIT и EBITDA